Венчурный капитал заключается в финансировании стартапов, которые пока не имеют финансовой репутации, позволяющей подтвердить достижение результатов. Такие рискованные инвестиции часто приносят большую прибыль.
Что такое Венчурный капитал
Венчурный капитал – это вид финансирования, при котором осуществляются инвестиции, сопряженные с высоким риском. Зачастую вложений требуют новые фирмы, специализирующиеся в технологиях.
Инвесторы, которые вкладывают свои деньги на венчурных фондах, ищут инновационные компании, как правило, в сфере технологий, на стадии развития, которые смогли бы быстро вырасти и обеспечить хорошую производительность. Также венчурный капитал – это источник финансирования, которого добиваются фирмы, которые выпускают не имеющую аналогов продукцию или предоставляющие неординарные услуги,
и потому лишенные доступа к другим видам инвестирования. Надо отметить, что нередко инвестор подвержен высокому риску, но в то же время он может получить большую прибыль за короткий временной промежуток. Спрос на венчурный капитал актуален и среди уже функционирующих компаний, которым недостаточно собственных средств, чтобы гарантировать банкам и инвесторам свою платежеспособность.
В первом десятилетии XXI века в Интернете стремительно развивались социальные сети, хотя обычные инвесторы не видели в них экономического потенциала. Такие компании, как Facebook или Twitter, сегодня насчитывают миллионы пользователей по всему миру, но на этапе становления были профинансированы за счет венчурного капитала.
Венчурные капиталисты крайне редко заинтересованы в инвестициях в эффективные и закрепившиеся на рынке компании, поскольку большую часть своих доходов они получают за счет усовершенствования фирм, не имеющих опыта. Поэтому для них гораздо привлекательнее недавно возникшая структура, поскольку в таком случае открывается множество возможностей для улучшения предприятия, что увеличивает его стоимость на рынке. Есть и другой вид компаний, которые также привлекательны для рискованного капитала: это фирмы, «нуждающиеся в усовершенствовании». Подобные предприятия, как правило, эффективно управляются и приносят доход, но не могут выйти на качественно новый уровень. Заручившись поддержкой венчурных капиталистов, предприятия осуществляют преобразования, позволяющие увеличить прибыль. Таких инвесторов прельщает не только экономическая выгода, но и поиск возможностей для реорганизации данных компаний на базе своего опыта.
Многие стартапы (новообразованные компании) поддерживаются за счет инвестиций венчурных капиталистов, которые взамен становятся обладателями части этих фирм.
С другой стороны, помимо финансирования венчурные капиталисты часто предлагают свои знания по управлению и доступ к широкому кругу контактов. Во многих случаях нематериальные ресурсы представляют почти такую же ценность, как и финансы. Венчурный капитализм не самый лучший выбор, если предприниматели хотят контролировать бизнес: в таких случаях они становятся частичными собственниками или акционерами.
Что касается происхождения, то компании, независимые от банков или государства и связанные с венчурным капиталом, появились во второй половине XX в. Наибольшее распространение получили в США, где в 1973 году была образована Национальная ассоциация венчурного капитала.
Венчурные компании
Определенные фирмы пользуются большим уважением в экономических кругах благодаря своей способности находить и финансировать инновационные компании, что приносит им огромные доходы. Accel Partners – это американская фирма, которая сделала инвестиции в социальную сеть Facebook и компанию облачного хранения данных Dropbox. Эта частное предприятие специализируется на развитии информационных технологий, управлении данными и способах улучшения электронной торговли. Один из ее департаментов занимается поиском международных компаний и проектов, связанных с биотехнологиями, а также с использованием технологий в качестве медицинского инструмента.
С момента своего основания в 1994 году amazon.сom, известный в мире интернет-магазин, всегда был связан с венчурным капиталом. Посредством Amazon Web Services американская компания предлагает в Сети широкий спектр сервисов предпринимателям и технологическим компаниям, которые были профинансированы за счет венчурного капитала.
Своим значительным успехом Kleiner Perkins Caufield & Byers (KPCB), венчурная компания с базой в Силиконовой долине (Калифорния, США), обязана тому, что стала одним из первых инвесторов многих компаний, которые впоследствии стали гигантами в своем секторе. Среди них – Amazon, Compaq, Google, Netscape и Segway. В марте 2008 года КРСВ объявила о создании венчурного фонда iFund размером 100 млн долларов США на продвижение идей и продукции компании Apple. В марте 2010 года этот фонд возрос до 200 млн долларов США.
Sequoia Capital – американская венчурная компания-ветеран, которая с 1972 года помогает предпринимателям в осуществлении их проектов. За годы своего существования фирма сотрудничала с такими легендами технологической промышленности, как Стив Джобс, основатель компании Apple, и Ларри Пейдж, основатель компании Google. Sequoia Capital полностью инвестировала в сервис обмена сообщениями для мобильных телефонов WhatsApp, и в итоге 8 млн долларов США, вложенных в компанию, превратились в 22 млн долларов США, когда в 2014 году Facebook сделал щедрое предложение. Так, эта инвестиция и последующая продажа фирмы стали одним из лучших финансовых вложений XXI столетия. Не менее успешными предпринимателями стали: американец Питер Фентон, один из первых инвесторов социальной сети Twitter; Питер Тиль, американский соучредитель гиганта электронной торговли PayPal; южноафриканец Джереми Левайн, самый крупный инвестор Pinterest, платформы по обмену идеями, которая оценивается в 5 млрд долларов США.
Социальные инвесторы
Vivergi – венчурный фонд размером 50 млн евро со штаб-квартирой в Испании, целью которого является форсировать успешность компаний, пытающихся справиться с социальными и экологическими проблемами. Их инвесторы помогают финансировать предпринимателей во всем мире, чтобы те разрабатывали новые методы улучшения качества жизни пожилых людей, помогали переориентировать систему здравоохранения и внедряли наиболее экологически чистые способы производства энергии.
Акселератор идей
Американская компания Y Combinator считается лучшим акселератором идей в мире. Она успешно вывела на рынок более 80 стартапов, общая стоимость которых превышает 50 млрд долларов США. Роль фирмы немного отличается от других венчурных капиталистов, поскольку она функционирует как своеобразный инкубатор для новых компаний.
Еженедельно ее директор Сэм Альтман получает около 400 прошений от новых компаний. Пройдя отборочный тур, предприниматели за три месяца должны продемонстрировать потенциал своих предложений. При успешном прохождении испытательного срока Y Combinator предоставляет компаниям свой предпринимательский опыт и лучших специалистов, получая взамен 7 % акций каждого предприятия, которое поддерживает.
