История появления краинского динара уходит корнями во времена распада Югославии, а период его обращения тесно связан с кровавой войной на балканском полуострове.
В процессе дезинтеграции Югославии в 1991 году Социалистическая Республика Хорватия была разделена на два государства: Хорватию и Республику Сербская Краина. Каждое из них имело свою валюту.
Аскетический дизайн купюр Республики Сербская Краина напоминал о социалистическом прошлом, а номинал можно было различить разве что по цвету.
В 1991-1994 годах Сербская Краина выпускала собственный динар, у которого не было монетного эквивалента. Выпуск купюр прекратили в 1994 году с введением нового югославского динара, который в 1995 году вытеснила куна. Правительство Сербской Краины, заседавшее в Книне, приняло решение напечатать динары в 1991 году, однако они не были введены в обращение. Динары, вошедшие в обращение, начали выпускать в 1992-м (1 динар Сербской Краины приравнивался к 1 югославскому динару).
Но война запустила повсеместный и безудержный рост инфляции, и несколько месяцев спустя банк стал выпускать банкноты номиналом 10 000 и 20000 динаров. Серия продолжилась с указанием даты 1993 года, а номинал самой крупной купюры составлял 10 млрд динаров, хотя изначально купюрой наименьшей стоимости была банкнота достоинством 5000 динаров. Первого октября 1993 года, после деноминации валюты в Югославии (в соотношении 1 000 000 старых динаров = 1 новый динар), Сербская Краина выпустила новую серию банкнот, напечатанную уже в Книне.
Знаете ли вы, что…
Наряду с данной денежной единицей в обращении в этой зоне Балкан были также динар Республики Сербской, динар Федерации Боснии и Герцеговины, хорватская куна и югославский динар.
Банкнотой наименьшего номинала была купюра достоинством 5000 динаров. Также в серию входили банкноты достоинством 50 000, 100 000, 500 000, 5 миллионов, 100 миллионов, 500 миллионов, 10 миллиардов, 50 миллиардов динаров. И наконец, в 1994 году появилась последняя серия банкнот, которые, по сути, были банкнотами 1993 года. В конце января на территориях Союзной Республики Югославия, Республики Сербской и Республики Сербская Краина был введен новый динар, который появился в результате того, что в начале месяца югославский динар снова был деноминирован по курсу 1 000 000 000:1.

Все банкноты, выпущенные в 1992-1993 годах, полностью идентичны по цвету, размеру и ценности. Справа – герб государства, вверху – название банка, а внизу – номинальная стоимость в числовом и буквенном обозначении. Слева вверху указан номинал в числовом обозначении.

Слева представлен герб республики: двуглавый орел (заимствован с герба Королевства Югославия) с эмблемой вооруженных сил Сербии на груди. Изображение герба страны на лицевой и оборотной сторонах купюры совпадает. Справа представлен геометрический узор такого же плана, как и декоративный элемент на лицевой стороне.